KDJ是一个趋势指标，它的主要功能是指出股市的顶部或底部运动。
以KDJ、D值为核心。中轴线区域上方的85区域为“超买预警区”。当D值达到90或以上时，即为“极度超买预警区”。这表明上升趋势即将改变。
同理，在中轴线区域下方，当D值进入20区域时，将进入“超卖警戒区”；当D值进入15或更低区域时，将进入“极度超卖区域”，表明趋势将发生变化。
KDJ，趋势越大，稳定性越好，证据越有力。例如，月线和周线的趋势变化可以直接表示牛市和熊市的转换，而KDJ的日趋势变化只能表示“技术调整”或“超卖反弹”，不能作为大势反转的判断。从这个角度来看，KDJ在日线以下是“战术性”的，在周线以下是“战略性”的。
KDJ的缺点是它在单一证据上不强。当一方势力强大时，很容易出现高指数或低指数钝化。例如，当天KDJ的D值进入90以上区域，说明技术调整迫在眉睫。根据常理，KDJ将有一个高死叉，把它的头向下，并向中轴线移动。不过，如果此时成交量没有明显减少，日线KDJ在出现高位死十字后仍能在80高位附近水平行走，拒绝向中轴线靠拢。这种情况我们称之为“指数高钝化”。
.“指标钝化”非常诱人，很多操作在这里遭遇挫折。
那么如何破解“高钝化”？首先是观察定量能量。如果量能得以维持或放大，指标高位钝化的可能性较大。二是观察KDJ的趋势指数。比如判断周KDJ是否属于正常的技术调整，还是会出现“周指数高位钝化”，就需要观察月KDJ的走量情况。如果此时月线KDJ处于中轴线区域上方的中间位置，则周线KDJ极有可能出现正常的技术调整。如果月KDJ的D值接近或高于85，则周KDJ的“高钝化”概率较高。
为什么是这样？因为“高钝化”或“空中加油”，归根结底是主力的欺骗和“追顶”前的假动作。伴随KDJ指数的“高钝化”是著名的“顶部偏差”。也就是说，指数或价格再创新高，但指数拒绝再创新高。
定量能量的持续放大不会持续太久，指数的高钝化是为了与更高层次指数的“顶抓”相匹配。纵观a股的三个熊市，都是在周KDJ的高位钝化，月KDJ的D值已经进入90区域。这就是“双K峰，市峰”的由来。
KDJ的优点是能够及时捕捉和指出股票市场或个股的顶部和底部。缺点是实际操作弱于其他趋势指标。因此，KDJ不应单独使用，它是其它技术指标的最佳辅助指标。
然而，KDJ无与伦比的上下趋势判断能力，使其在“四大天王”指数中排名第二。
当你被大势所迷惑时，请别忘了看看KDJ的周线和月线的D值的位置。
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